据闪德资讯获悉，存储厂商与大客户签订的长期供货协议（LTA）已从过去的“锁价又锁量”模式，转向以“锁量、不锁价”为主流架构。

新类型LTA的核心在于保障产能优先安排与出货稳定性，但价格仍随市场波动，保留报价灵活性。

供应链人士指出，模组大厂华邦电子、南亚科目前与外部签订的LTA多为锁量不锁价，合同期限从一年延长至至少两年起步，部分重点客户甚至洽谈接近2030年的长期合作框架。

LTA能为供应商提供最低利润保障和产能利用率稳定性，但在不锁定价格前提下，毛利率上限也被固定，意味着不会亏损，但也难以获得高利润。

机构预计，2026年DRAM供需紧张格局有望延续至年底，DDR4价格高位运行时间明显拉长。

随着原厂将产能转向HBM与先进制程，通用型DRAM新增供给受限，成熟制程DRAM的结构性短缺态势短期内难有缓解。

业内认为，DRAM供需紧张态势将持续至2026年底，服务器DRAM供需缺口预计达15%，有助于支撑报价高位运行。

2027年随着新增供给逐步释放，行业将从极度紧张走向结构性再平衡。

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展望后市，随着2026年价格周期仍处高位、HBM排挤效应延续，以及2027年潜在新增供给逐步释放，DRAM产业将迎来结构性转折，供需再平衡的关键点极可能落在2027年。

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